在能源大轉(zhuǎn)型的今天，作為國(guó)內(nèi)最有前景的兩種新能源，風(fēng)電和光伏，如今所處的情況卻截然不同，一個(gè)忙的熱火朝天，一個(gè)只能靜待黎明。

同為新能源，風(fēng)電和光伏都極為依賴政策。為了實(shí)現(xiàn)低碳化發(fā)展，我國(guó)能源主管部門(mén)推出了一系列鼓勵(lì)、扶持、引導(dǎo)政策。強(qiáng)力的電價(jià)補(bǔ)貼助力我國(guó)風(fēng)電、光伏發(fā)電裝機(jī)規(guī)模雙雙躍居世界第一，領(lǐng)航全球。

然而，已發(fā)展至萬(wàn)億規(guī)模的新能源產(chǎn)業(yè)，補(bǔ)貼拖欠的缺口巨大，據(jù)國(guó)家發(fā)改委能源研究所研究員王斯成測(cè)算，截止到2018年底，可再生能源補(bǔ)貼拖欠已經(jīng)達(dá)到2000億元人民幣，這還不算2019年以后的新增補(bǔ)貼。在這樣的大背景下，國(guó)家不得不去補(bǔ)貼。

風(fēng)電開(kāi)發(fā)商多為國(guó)字頭企業(yè)，其發(fā)展規(guī)模長(zhǎng)期按照國(guó)家政策、規(guī)劃進(jìn)行，且風(fēng)電行業(yè)技術(shù)門(mén)檻較高，整機(jī)商大多為高技術(shù)含量制造商，高技術(shù)含量也注定了風(fēng)電行業(yè)不可能像光伏那樣高速超規(guī)劃發(fā)展。光伏行業(yè)民營(yíng)企業(yè)較多，且技術(shù)門(mén)檻不高，于是在2018年的光伏”531新政“出臺(tái)之前，光伏行業(yè)一直處于野蠻生長(zhǎng)階段。

不同的發(fā)展規(guī)模，不同的度電成本，也讓風(fēng)電、光伏的去補(bǔ)貼政策變的不同，也就造成了如今這兩個(gè)行業(yè)截然不同的現(xiàn)狀。

風(fēng)電在搶裝

不同于光伏“531新政”的一刀切，風(fēng)電的去補(bǔ)貼政策有一段緩沖期。今年5月24日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于完善風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)政策的通知》，政策規(guī)定自2021年1月1日開(kāi)始，新核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目全面實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)，國(guó)家不再補(bǔ)貼，而之前核準(zhǔn)的項(xiàng)目，如能按期完成并網(wǎng)，仍有補(bǔ)貼。而海上風(fēng)電，政策給予的時(shí)間上以及補(bǔ)貼上的緩沖期則更為優(yōu)越。

風(fēng)電平價(jià)上網(wǎng)的時(shí)間表一出，多家研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，為了最后的補(bǔ)貼，風(fēng)電將迎來(lái)?yè)屟b潮。果不其然，國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年上半年全國(guó)新增風(fēng)電并網(wǎng)裝機(jī)容量為909萬(wàn)千瓦，相比上一年的794萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)14.48%。中電聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，1-7月全國(guó)風(fēng)電項(xiàng)目投資額為366億元，同比增長(zhǎng)51.6%，兩組數(shù)據(jù)均展現(xiàn)了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。

作為開(kāi)發(fā)商，面對(duì)著越來(lái)越低的上網(wǎng)電價(jià)，只能搶裝，你不搶別人也搶。而制造商如果不擴(kuò)大產(chǎn)能，只能眼睜睜看著訂單被別人拿走，如果擴(kuò)大產(chǎn)能抓緊時(shí)間供貨，那等搶裝潮過(guò)后，剩下的產(chǎn)能怎么消耗?這是一個(gè)兩難的選擇，走一步算一步，大家現(xiàn)在只能硬著頭皮上。

在政策和市場(chǎng)雙重刺激下，低迷已久的風(fēng)機(jī)價(jià)格一路上漲，甚至出現(xiàn)有價(jià)無(wú)貨的景象。近日，某整機(jī)商對(duì)能見(jiàn)透露，風(fēng)機(jī)價(jià)格最高已經(jīng)達(dá)到4000元/千瓦，而在政策出臺(tái)前，這一價(jià)格普遍低于3000元/千瓦。

據(jù)小道消息，當(dāng)前大型風(fēng)機(jī)葉片最為緊俏，有的整機(jī)廠商為了拿到葉片，甚至只能自己費(fèi)盡周折搞定船舶，從巴西進(jìn)口葉片原材料巴沙木，提供給葉片廠商加工。

搶裝潮，讓風(fēng)電整機(jī)商的江湖“待遇”也發(fā)生了變化。有的風(fēng)電投資商，為了盡早拿到風(fēng)機(jī)，今年給整機(jī)商的付款節(jié)奏發(fā)生了巨大變化——預(yù)付款情況非常好，設(shè)備廠商的現(xiàn)金流突然充沛起來(lái)。

風(fēng)電市場(chǎng)的高速增長(zhǎng)讓設(shè)備廠商的效益有了明顯的提升。Wind數(shù)據(jù)顯示，2019年上半年風(fēng)電行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入416.97億元，同比增長(zhǎng)33.81%;實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)31.98億元，同比增長(zhǎng)15.79%。其中，在海上風(fēng)電狂飆的刺激下，江湖排名第三的風(fēng)電整機(jī)廠商明陽(yáng)智能(601615.SH)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收40.15億元，同比增長(zhǎng)57.9%，凈利潤(rùn)3.34億元，同比增長(zhǎng)129.3%。

Wood Mackenzie(伍德麥肯茲)電力與可再生能源事業(yè)部近期發(fā)布最新報(bào)告預(yù)測(cè)，未來(lái)十年(2019-2028年)中國(guó)風(fēng)電市場(chǎng)新增并網(wǎng)裝機(jī)252GW，2019裝機(jī)并網(wǎng)為27GW，遠(yuǎn)高于2018年的20.5GW。

光伏在等待

2018年的光伏“531新政”讓整個(gè)行業(yè)從狂歡到一地雞毛。沒(méi)有了補(bǔ)貼，曾賺到盆滿缽滿民營(yíng)光伏電站企業(yè)也就無(wú)法開(kāi)展新的項(xiàng)目。

此前民企經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)拓展過(guò)快，戰(zhàn)略方向不明晰，導(dǎo)致出現(xiàn)企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程中資產(chǎn)負(fù)債過(guò)高和現(xiàn)金流緊張的局面。同時(shí)，融資成本吞噬了太多的利潤(rùn)，國(guó)家的補(bǔ)貼又遲遲未發(fā)放，以協(xié)鑫新能源為例，國(guó)家欠的補(bǔ)貼高達(dá)62億，而協(xié)鑫新能源去年的營(yíng)收只有56億，等于被欠了一年多的營(yíng)收。

隨著平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代的到來(lái)，擁有絕對(duì)資金成本優(yōu)勢(shì)的央企國(guó)企開(kāi)始加速入場(chǎng)，民營(yíng)電站企業(yè)開(kāi)始重新找準(zhǔn)定位。于是，協(xié)鑫、隆基等民營(yíng)企業(yè)不得不頻繁出售旗下的光伏電站，專注于設(shè)備制造，以期回籠資金，確?，F(xiàn)金流。

自今年6月起，各大國(guó)企在光伏領(lǐng)域動(dòng)作頻頻，光伏行業(yè)的股權(quán)交易活躍程度已經(jīng)超越了以往任何一個(gè)年份。華能集團(tuán)、水發(fā)集團(tuán)、南鋼集團(tuán)攜巨資入局，讓光伏產(chǎn)業(yè)漸變成為資本戰(zhàn)場(chǎng)。

沒(méi)有了補(bǔ)貼，是否意味著光伏發(fā)電已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了平價(jià)，平價(jià)光伏項(xiàng)目可以快速大規(guī)模鋪開(kāi)?

5月22日，國(guó)家發(fā)改委、能源局發(fā)布《關(guān)于公布2019年第一批風(fēng)電、光伏發(fā)電平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目的通知》，共涉及16個(gè)省份的250個(gè)平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目，總裝機(jī)規(guī)模20.76GW，其中光伏項(xiàng)目容量為14.78GW。

能源局并未對(duì)首批平價(jià)項(xiàng)目的并網(wǎng)時(shí)間給出嚴(yán)格要求，而今年國(guó)內(nèi)競(jìng)價(jià)項(xiàng)目需求集中在下半年釋放，對(duì)組件價(jià)格形成了強(qiáng)力支撐，光伏成本并沒(méi)有降低太多，給平價(jià)項(xiàng)目的實(shí)施帶來(lái)成本上的阻礙。

于是，按照當(dāng)前光伏成本來(lái)看，大批平價(jià)、競(jìng)價(jià)項(xiàng)目實(shí)際上是無(wú)利可圖的。

盡管國(guó)字頭企業(yè)擁有資金優(yōu)勢(shì)，能拿到很多平價(jià)、競(jìng)價(jià)光伏項(xiàng)目，但國(guó)資委對(duì)投資回報(bào)率也是有要求的。于是，這些國(guó)企央企都在等待，等著光伏成本降低。

業(yè)內(nèi)人員對(duì)能見(jiàn)表示，大家都在等明年單晶硅組件大降價(jià)，等組件降低到1.65元/瓦再開(kāi)工建設(shè)。

國(guó)家能源局預(yù)計(jì)，今年光伏裝機(jī)并網(wǎng)容量約為40~45GW，與2018年裝機(jī)并網(wǎng)44GW基本持平。國(guó)金證券預(yù)測(cè)，平價(jià)項(xiàng)目中的絕大部分將在2020年并網(wǎng)，成為明年國(guó)內(nèi)新增裝機(jī)的重要組成部分。