wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月15日，已有22家光伏上市公司披露2020年半年度業(yè)績預告，接近行業(yè)上市公司總數(shù)的一半。

財聯(lián)社記者梳理之后發(fā)現(xiàn)，新冠疫情影響下，今年上半年，光伏上市公司業(yè)績分化明顯：7家公司業(yè)績出現(xiàn)下滑，其中4家出現(xiàn)虧損;與此同時，多家公司業(yè)績大漲，最高漲幅預計超過300%。

對此，智新咨詢首席分析師曹宇對財聯(lián)社記者表示，企業(yè)業(yè)績下滑的原因不一，目前，光伏產(chǎn)業(yè)正在分化，馬太效應進一步凸顯，有技術、有制造業(yè)基因的頭部企業(yè)會更加具備優(yōu)勢。

不過值得注意的是，今年以來以隆基股份為代表的光伏開始小調(diào)產(chǎn)品價格，這直接導致不少中小型光伏企業(yè)承受不了價格戰(zhàn)，出現(xiàn)倒閉和退出市場的現(xiàn)象。

對此，山東航禹能源有限公司董事長丁文磊對財聯(lián)社記者表示，非頭部企業(yè)由于生產(chǎn)成本、產(chǎn)能等方面的劣勢，之后要么依附大廠家做代加工，要么退出市場，行業(yè)必然要走向優(yōu)勝劣汰。

業(yè)績分化明顯

7月13日晚間，晶澳科技披露業(yè)績預告，公司預計2020年上半年實現(xiàn)歸屬凈利潤6.5億元至7.3億元，與重組后上年同期數(shù)對比，增長64.83%-85.11%。晶澳科技在公告中稱，業(yè)績預增主要是因為公司光伏電池組件產(chǎn)品出貨量同比增加;新技術的應用普及，提升了產(chǎn)品盈利能力。

不過幾家歡喜幾家愁。與晶澳科技同一天披露業(yè)績預告的中利集團，2020年上半年預計虧損2.08億元至2.90億元。

中利集團在公告中解釋稱，上半年，受全球新冠肺炎疫情影響，公司及上下游產(chǎn)業(yè)鏈遭遇較長時間停工，原材料采購、員工返崗、銷售業(yè)務均受到一定影響。光伏業(yè)務板塊方面，二季度海外疫情爆發(fā)迅猛，影響了公司光伏組件海外業(yè)務，相應的交貨期、訂單量均受到不同程度影響。

7月14日晚間，協(xié)鑫集成、東旭藍天、首航高科、易成新能等4家光伏上市公司披露業(yè)績預告，歸屬凈利潤均出現(xiàn)下滑，其中3家出現(xiàn)虧損，東旭藍天虧損2.3億元至2.9億元，同比下降348.09%至412.81%。

wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月15日，已有22家光伏上市公司披露半年度業(yè)績預告，財聯(lián)社記者梳理之后發(fā)現(xiàn)，其中7家公司業(yè)績出現(xiàn)下滑，其余公司業(yè)績不同程度上漲。新冠疫情影響下，行業(yè)內(nèi)公司業(yè)績分化明顯。

“業(yè)績下滑的企業(yè)各有各的原因，有些虧損可能是產(chǎn)線或者結(jié)構(gòu)調(diào)整，有些是真的虧損。以前行業(yè)看長板，后來看企業(yè)短板，現(xiàn)在不僅不能有短板，也要長板夠長，產(chǎn)業(yè)競爭激烈。”曹宇對財聯(lián)社記者表示。

股價漲跌不一

今年6月28日，國家能源局公布《擬納入2020年光伏發(fā)電國家競價補貼范圍項目名單》，競價規(guī)模達到25.97GW，超出市場預期，端午節(jié)過后的第一個交易日，A股光伏板塊中：福萊特漲停，隆基股份大漲6.05%，陽光電源上漲4.57%。在此之后，光伏行業(yè)迎來一波上漲行情。

Wind數(shù)據(jù)顯示，7月份以來，光伏行業(yè)一共有15家上市公司披露2020年半年度業(yè)績預告。財聯(lián)社記者注意到，普漲行情下，光伏上市公司因業(yè)績預告不同，股價表現(xiàn)也不盡相同。

截至7月16日收盤，此前一晚披露業(yè)績預告的四家光伏公司，股價均出現(xiàn)下跌，表現(xiàn)遜于指數(shù)。

業(yè)績預虧的中利集團已經(jīng)連續(xù)三日下跌，同日披露業(yè)績預告的科士達表現(xiàn)同樣如此，數(shù)據(jù)顯示，今年上半年科士達歸屬凈利潤預計為1.23億元至1.42億元，同比增長0%至15%。

同期，晶澳科技股價表現(xiàn)卻較為搶眼，業(yè)績預告披露次日，晶澳科技漲幅達到2.82%，7月15日，晶澳科技報收22.51元/股，漲幅達到2.97%。不過7月16日，大盤調(diào)整之下，股價新高的晶澳科技跌幅超5%。

7月9日晚間，錦浪科技和東方日升披露2020年半年度業(yè)績預告，前者預計同比增長超過200%，后者則預計下降最高超40%。業(yè)績預告次日，錦浪科技漲停，東方日升大跌7.63%，業(yè)績對股價影響更為明顯。

下半年業(yè)績可期

值得注意的是，上半年受疫情影響，光伏企業(yè)的生產(chǎn)多少受到一些影響。雖然有630搶裝潮，但是產(chǎn)能并未全部釋放。為了爭取今年的補貼，今年下半年將成為光伏企業(yè)釋放產(chǎn)能的重點時間段。

對于今年光伏行業(yè)的市場行情，曹宇言語間透著出乎意料，“上半年各個機構(gòu)幾次調(diào)整了光伏行業(yè)的預期，疫情的影響、美國防疫失敗……哪些都沒想到”。

曹宇對財聯(lián)社記者表示，2月份，大家認為市場將很快恢復，到了3月國外疫情爆發(fā)，行業(yè)下調(diào)了市場預期約20%左右，但隨著今年光伏組件價格大幅下降，產(chǎn)業(yè)前景又非?？春?。

在曹宇看來，目前，光伏產(chǎn)業(yè)技術發(fā)展非常快，降成本也很快，疫情控制住以后，大家還是要投資的。而且，得益于產(chǎn)業(yè)自動化、規(guī)模效應等，光伏投資的成本比之前降了很多，市場恢復也比較快。

“總體而言，中國光伏市場面臨平價的巨大壓力，海外又充滿不確定性，但產(chǎn)業(yè)通過技術進步平穩(wěn)過渡，穩(wěn)中有進。”曹宇預計，下半年企業(yè)的業(yè)績應該會非常好，組件產(chǎn)品價格下降帶來更大的市場，估計三四季度組件價格會有所上升。

中信證券研報認為，光伏需求有望逐漸回暖，預計2020Q1-Q4季度裝機有望達23/28/29/45GW左右，Q4將迎階段性景氣高點，而且2021年持續(xù)快速增長確定性強，產(chǎn)業(yè)鏈供需格局將迎來穩(wěn)步優(yōu)化，盈利或迎趨勢性改善。

對此，蘇州一家光伏企業(yè)的高管韓瑞對財聯(lián)社記者表示，下半年產(chǎn)能釋放后，整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈都會帶動起來，裝機量的上漲，會帶動光伏企業(yè)的業(yè)績，所以下半年光伏企業(yè)的業(yè)績是值得期待的。

行業(yè)馬太效應凸顯

雖然多方對下半年光伏行業(yè)有著良好預期，不過與業(yè)績分化一樣，光伏產(chǎn)業(yè)也在進一步分化?！榜R太效應進一步凸顯，有技術，有制造業(yè)基因的頭部企業(yè)會更加具備優(yōu)勢。”曹宇稱。

降價成為頭部企業(yè)投送優(yōu)勢的主要手段，今年5月份，單晶龍頭隆基股份多次宣布下調(diào)單晶硅片價格，同期，通威股份也下調(diào)了單多晶硅電池價格。

不過，在曹宇看來，企業(yè)降價不算價格戰(zhàn)，更應該是在市場壓力下做出的選擇，等市場回升了，供需改善之后，價格就漲了。隆基股份董秘劉曉東此前接受財聯(lián)社記者采訪時表示，價格調(diào)整的原因主要在于適應行業(yè)目前的變化，通過上游降價來使光伏發(fā)電的度電成本不斷下降。

在曹宇看來，頭部企業(yè)的優(yōu)勢在于更適合業(yè)態(tài)，光伏已經(jīng)不是靠資源和政府就能做好的產(chǎn)業(yè)了，非頭部企業(yè)會慢慢淘汰，今年光伏企業(yè)扎堆上市也說明了企業(yè)有危機感。

丁文磊對財聯(lián)社記者表示，今年光伏系統(tǒng)整體造價較去年同期降低了40%至50%，不過與此同時，系統(tǒng)轉(zhuǎn)換效率提升接近10%，一升一降之間，為光伏行業(yè)打開了非常大的市場空間，下游發(fā)電企業(yè)花更少的錢能投資更多的電站，“五大四小”發(fā)電企業(yè)每月都有大量的招投標，行業(yè)的景氣度和利潤都有所提升。

丁文磊稱，在景氣度提升的同時，行業(yè)訂單走向集中，很多訂單流向頭部公司，這些公司制造成本越來越低、盈利能力越來越強，競爭者力也就越來越強，光伏行業(yè)下一步的競爭態(tài)勢，就是強者恒強。

“小公司越來越?jīng)]有訂單，大公司日子越來越好，轉(zhuǎn)換效率越來越高、出貨量越來越大，利潤肯定越來越高。小公司由于制造成本、產(chǎn)能劣勢，要么依附于頭部企業(yè)做代加工，要么是陸續(xù)退出市場，光伏行業(yè)必然要走向優(yōu)勝劣汰”丁文磊對財聯(lián)社記者表示。