在即將召開(kāi)的2021年全國(guó)兩會(huì)上，政府工作報(bào)告對(duì)宏觀政策的部署，將主要著眼于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)與防范疫后衍生風(fēng)險(xiǎn)相平衡。此外，進(jìn)一步壯大經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新動(dòng)力、深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、加強(qiáng)需求側(cè)管理、擴(kuò)大改革開(kāi)放，并將其與“十四五”規(guī)劃銜接，也有待兩會(huì)放出“大招”。

而從近期密集發(fā)布的地方政府工作報(bào)告來(lái)看，31個(gè)省（區(qū)、市）均確立了今年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)。但與以往更多省份采用某一值左右的目標(biāo)有所不同的是，今年更多省份的目標(biāo)為某一值以上，定為6%以上的偏多，目標(biāo)并不高，一是為了應(yīng)對(duì)疫情和外部環(huán)境的不確定性，留有余地，二是有利于引導(dǎo)各地把提高質(zhì)量效益放在更加突出位置。

同時(shí)，碳中和政策帶來(lái)的能源革新，將成為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要?jiǎng)幽?。今年兩?huì)，中央將通過(guò)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、政策引導(dǎo)、稅收優(yōu)惠、金融支持等方式鼓勵(lì)支持新能源、節(jié)能環(huán)保等產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并就“碳中和”議題提出具體要求和目標(biāo)，碳達(dá)峰、碳中和相關(guān)工作有望加快落實(shí)。

由于我國(guó)的工業(yè)化和城市化仍處于不斷推進(jìn)的階段，能源需求持續(xù)增長(zhǎng)，碳排放仍將處于增長(zhǎng)趨勢(shì)。碳中和意味著我國(guó)需要通過(guò)多種途徑和手段抵消自身產(chǎn)生的二氧化碳排放量。此前在2020年12月召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，已將碳達(dá)峰和碳排放工作列為2021年八大重點(diǎn)任務(wù)之一，并提出向調(diào)整能源結(jié)構(gòu)、加快碳市場(chǎng)建設(shè)、國(guó)土綠化等方面推進(jìn)。隨后工信部表示將圍繞碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)節(jié)點(diǎn)，堅(jiān)決壓縮粗鋼產(chǎn)量，確保粗鋼產(chǎn)量同比下降，生態(tài)環(huán)境部和央行也表示將作出相應(yīng)的部署。

此外，記者注意到，有券商機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，今年兩會(huì)的碳中和政策，將加速推動(dòng)三大方向的投資機(jī)會(huì)。

首先，新能源行業(yè)進(jìn)入到高景氣發(fā)展周期，全產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)需求擴(kuò)張。光伏、風(fēng)電、新能源車作為可替代能源，未來(lái)需求將進(jìn)入到顯著擴(kuò)張階段，滲透率有望繼續(xù)抬升，從而推動(dòng)上游原材料、中游設(shè)備制造、下游消費(fèi)端、運(yùn)營(yíng)商等全產(chǎn)業(yè)鏈走強(qiáng)。

其次，傳統(tǒng)行業(yè)將面臨內(nèi)部結(jié)構(gòu)優(yōu)化，供給收縮引發(fā)行業(yè)集中度提升，內(nèi)部可替代需求凸顯。一方面，在長(zhǎng)期碳中和目標(biāo)下，煤炭、鋼鐵、石化、有色(鋁)、建材(水泥)等高碳排放行業(yè)將面臨短期結(jié)構(gòu)優(yōu)化，在供給收縮的情況下，行業(yè)集中度提升，龍頭優(yōu)勢(shì)凸顯。另一方面，在部分領(lǐng)域供給收縮的情況下，行業(yè)內(nèi)部可替代領(lǐng)域需求擴(kuò)張，比如電解鋁轉(zhuǎn)向低耗碳的再生鋁等。

其三，碳金融有望成為銀行帶來(lái)增量業(yè)務(wù)收入，碳足跡有望成為后續(xù)政策優(yōu)惠的重要標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，隨著碳排放金融市場(chǎng)的完善，銀行可以參與更多的碳排放金融交易，從而獲得增量業(yè)務(wù)收入。